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大成债券投资基金2010年度第1季度报告

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大成债券投资基金 2010 年度第 1 季度报告

大成债券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日

基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2010 年 4 月 22 日
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大成债券投资基金 2010 年度第 1 季度报告

§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 4 月 19 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称: 交易代码: 基金运作方式: 基金合同生效日: 报告期末基金份额总额: 投资目标: 投资策略: 大成债券 090002 契约型开放式 2003 年 6 月 12 日 513,327,039.90 份 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期 稳定增值 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上 而下地进行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照 修正的均值-方差模型在交易所国债、交易所企业债、银行间 国债、银行间金融债之间实行最优配置。 中国债券总指数 无 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 大成债券 A/B 090002/091002 225,022,411.27 大成债券 C 092002 288,304,628.63

业绩比较基准: 风险收益特征: 基金管理人: 基金托管人: 下属两级基金的基金简称: 下属两级基金的交易代码: 报告期末下属两级基金的份额总额:

§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值
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报告期(2010 年 1 月 1 日-2010 年 3 月 31 日) 大成债券 A/B 5,470,187.61 4,401,052.28 0.0224 235,359,286.44 1.0459 大成债券 C 7,759,008.09 6,354,504.81 0.0207 294,545,913.20 1.0216

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券 A/B 阶段 净值增长率 (1) 2.14% 净值增长率 (1) 2.05% 净值增长率 标准差(2) 0.12% 净值增长率 标准差(2) 0.12% 业绩比较基 业绩比较基 准收益率(3) 准收益率标 准差(4) 1.97% 大成债券 C 阶段 业绩比较基 业绩比较基 准收益率(3) 准收益率标 准差(4) 1.97% 0.07% (1)-(3) (2)-(4) 0.07% (1)-(3) (2)-(4)

过去三个月

0.17%

0.05%

过去三个月

0.08%

0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
60% 45% 30% 15% 0% -15% 03-6-12

05-2-12

06-10-12 大成债券A/B

08-6-12 业绩比较基准

10-2-12

60% 45% 30% 15% 0% -15% 03-6-12

05-2-12

06-10-12 大成债券C

08-6-12

10-2-12

业绩比较基准

注:1、本基金于 2006 年 4 月 24 日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为 A 类收费模式,后端收费 模式定义为 B 类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”;将持续性收费模式定义为 C 类收费
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模式,对应的基金份额简称“大成债券 C”。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已 达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 王立女士 职务 本基金基金 经理 任本基金的基金经理期限 任职日期 2009 年 5 月 23 日 离任日期 -证券从业年 限 9年 说明 经济学硕士。 曾任职于申银万 国证券股份有限公司、 南京市 商业银行资金营运中心。 2005 年 4 月加入大成基金管理有 限公司, 历任银行间市场债券 交易员、 大成货币市场基金基 金经理助理, 现兼任大成货币 市场证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。国籍:中 国。

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《大成债券投资基金基金合同》和 、 、 其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券 交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规 行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作 合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有 人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资组合,所管理的不 同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5 日内、10 日 内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年一季度,中国经济复苏态势仍在延续,经济过热风险有所下降。工业增长保持平稳,固定资产投 资增速有所回落。超预期的出口增长成为拉动经济增长的亮点,抵消了部分投资回落对经济增速的负面影响。 物价呈现平稳上升趋势,通胀温和可控。数量手段是一季度货币政策的重点,信贷规模控制成为监管层调控 经济的首要工具,各个监管机构纷纷出台各项措施对信贷加以调控。公开市场操作和准备金率已经成为央行 调控流动性的常态化手段,两种手段相互补充,相互替代。 受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响,一季度债券市场继2009年熊市大幅下跌后呈现反弹格局, 中债总指数上涨1.70%。央行两次上调存款准备金率,同时在公开市场操作中加大回笼力度,使得短期回购利
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率上行约20bp,但市场资金面整体仍保持宽松。受宏观基本面不确定因素的影响,在银行和保险等机构配置 压力推动下, 各期限债券品种收益率均出现明显下降。 以金融债为例, 3年以内各期限下降幅度约为17个基点, 4至7年下降幅度为36个基点,10年期下降21个基点。中长期债券是本轮反弹行情中受益最大的品种,收益率 曲线继续平坦化。 一季度,由于信用债的集中供给高峰过去,且信用债券的绝对收益率相对贷款利率和新股收益率均有一 定吸引力,配置型机构需求日益增强。在这些驱动力推动下,信用债继续四季度的反弹行情。短期信用债中, 一年期AAA短期融资券下降了31个基点,而一年期AA-短期融资券下降了近58个基点。中长期信用债中,AAA 级企业债收益率平均下降约40个基点,AA-级企业债收益率下降约57个基点,一季度信用品种整体表现优于利 率品种,信用利差继续缩小。 一季度我们继续执行本基金合同生效以来一直执行的投资策略,即在严格控制风险的基础上,采取积极 的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。同时尽量降低基金组合的净值波动率,获得稳定增长的收 益。 在资产配置层面上,考虑到一季度传统可转债类资产的风险收益特征基本等同于二级市场股票的特征, 结合本基金的低波动风险特征的要求,我们没有进行该类资产的二级市场配置。 尽管一季度新股申购受中签率较高的影响,投资收益整体有所上升,但新股发行定价仍然偏高,风险增 大,因此我们减少了参与新股投资的力度。我们结合发行公司基本面、资金成本状况,对首发新股进行估值 分析,严格选择、合理询价、谨慎参与以提高组合整体收益率。尤其是对于一些发行市盈率偏高的新股严格 按照合理价格参与询价,规避投资风险。一季度本基金将权益类资产投资比例控制在5%附近,较好地控制了 权益类资产的风险及波动。 在债券类资产的投资上,我们基于对宏观经济环境和债券收益率曲线变动预期,对债券组合结构进行了 调整,适当提高债券投资组合久期。在具体类别资产选择中,我们减持了部分短期国债产品,加大对信用产 品的研究分析,经过对发行公司基本面和发行条款的谨慎选择,我们增加了对交易所部分可分离交易债的投 资,在保证流动性的同时,获取较高税后收益。同时继续对组合进行主动管理,保持组合的高流动性。 以上投资操作保持了整体组合的流动性,并在债券收益率曲线下行过程中获得了较高投资收益。 我们非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持,我们将继续按照债券基金合同和风险收益特征的 要求,严格控制投资风险,进一步调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金份额 持有人风险特征一致的稳定收益回报给基金份额持有人。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,大成债券A/B份额净值增长率为2.14%,大成债券C份额净值增长率为2.05%,同期业绩比较 基准增长率为1.97%,基金份额净值增长率略高于同期业绩比较基准的表现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 3 4 5 6 7 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中: 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计
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项目

金额(元) 26,311,381.34 26,311,381.34 475,272,058.90 451,272,058.90 24,000,000.00 19,790,327.93 15,896,335.66 537,270,103.83

占基金总资产的比例(%) 4.90 4.90 88.46 83.99 4.47 0.00 0.00 0.00 3.68 2.96 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 行业类别 农、林、牧、渔业 公允价值(元) 790,750.24 18,054,027.29 417,000.00 5,594,693.82 918,626.85 6,987,289.63 4,136,416.99 3,055,079.16 499,600.00 3,911,924.65 26,311,381.34 占基金资产净值比例(%) 0.00 0.15 3.41 0.00 0.00 0.00 0.08 1.06 0.17 0.00 1.32 0.78 0.00 0.58 0.09 0.00 0.74 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.97

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 300048 300052 601179 300054 002343 002332 300049 300037 601268 002351 股票名称 合康变频 中青宝 中国西电 鼎龙股份 禾欣股份 仙琚制药 福瑞股份 新宙邦 二重重装 漫步者 数量(股) 72,697 78,100 404,111 41,341 50,771 97,604 41,673 31,662 138,910 22,937 公允价值(元) 3,827,497.05 3,217,720.00 3,055,079.16 2,178,670.70 1,903,912.50 1,747,111.60 1,576,489.59 1,488,430.62 1,314,088.60 918,626.85 占基金资产净值比例(%) 0.72 0.61 0.58 0.41 0.36 0.33 0.30 0.28 0.25 0.17

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元)
6

占基金资产净值比例(%)

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国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计

56,708,078.50 39,340,000.00 152,318,500.00 124,793,500.00 182,827,480.40 20,078,000.00 451,272,058.90

10.70 7.42 28.74 23.55 34.50 3.79 0.00 0.00 85.16

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 2 3 4 5 债券代码 080225 126012 126018 0901036 010203 债券名称 08 国开 25 08 上港债 08 江铜债 09 央票 36 02 国债⑶ 数量(张) 700,000 596,670 746,830 400,000 317,000 公允价值(元) 69,993,000.00 58,742,161.50 55,145,927.20 39,340,000.00 32,112,100.00 占基金资产净值比例(%) 13.21 11.09 10.41 7.42 6.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 1 证券代码 119009 证券名称 宁 建 04 数量(份) 240,000 公允价值(元) 24,000,000.00 占基金资产净值比例(%) 4.53

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 名称 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 金额(元) 410,000.00 8,262,173.53 5,263,294.72 1,960,867.41 15,896,335.66

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 300048 300052 601179 300054 002343 002332 300049 300037 601268 002351 股票名称 合康变频 中青宝 中国西电 鼎龙股份 禾欣股份 仙琚制药 福瑞股份 新宙邦 二重重装 漫步者 流通受限部分的 公允价值(元) 3,827,497.05 3,217,720.00 3,055,079.16 2,178,670.70 1,903,912.50 1,747,111.60 1,576,489.59 1,488,430.62 1,314,088.60 918,626.85 占基金资产净值比例(%) 0.72 0.61 0.58 0.41 0.36 0.33 0.30 0.28 0.25 0.17 流通受限情况 说明 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 大成债券 A/B 报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 188,500,218.12 84,983,920.85 48,461,727.70 225,022,411.27 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成债券投资基金》的文件; 2、 《大成债券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成债券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成债券 C 264,555,086.13 159,662,651.44 135,913,108.94 288,304,628.63

大成基金管理有限公司 二〇一〇年四月二十二日
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