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大成积极成长股票型证券投资基金2009年第1季度报告

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大成积极成长股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告

大成积极成长股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
2009 年 3 月 31 日

基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2009 年 4 月 20 日

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大成积极成长股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告

§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 4 月 16 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过 往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2009 年 1 月 1 日起至 2009 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 投资策略 大成积极成长股票 519017 契约型开放式 2007 年 1 月 16 日 3,754,283,098.25 份 在优化组合投资基础上,主要投资于有良好成长潜力的上市 公司,尽可能规避投资风险,谋求基金财产长期增值。 本基金主要根据 GDP 增长率、工业增加值变化率、固定资产 投资趋势、A 股市场平均市盈率及其变化趋势、真实汇率、外 贸顺差、消费者价格指数 CPI 增长率、M2、信贷增长率及增 长结构等指标以及国家政策的变化,对宏观经济及证券市场 的总体变动趋势进行定量、定性分析,作出资产配置决策。 本基金还力争通过财务指标分析、成长型筛选、估值比较、 实地调研等深入、科学的基本面分析,挖掘具有良好成长性 的上市公司进行投资。 新华富时 600 成长指数收益率×80%+新华雷曼中国全债指数 收益率×20%。自 2009 年 2 月 2 日起变更为沪深 300 指数× 80%+中证综合债券指数×20% 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金、债券型基金 和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长性的上市公 司,属于中高风险的证券投资基金品种。 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值
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业绩比较基准

风险收益特征

基金管理人 基金托管人

报告期(2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日) -245,944,267.40 576,561,727.40 0.1520 2,945,959,160.29 0.785

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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后地余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三个月 净值增长率 ① 24.01% 净值增长率 标准差② 1.99% 业绩比较基准 收益率③ 29.33% 业绩比较基准收益 率标准差④ 1.88% ①-③ -5.32% ②-④ 0.11%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
160% 120% 80% 40% 0% -40% 2007-1-16

2007-7-16

2008-1-16

2008-7-16

2009-1-16

基金累计份额净值增长率

业绩比较基准收益率

注:1、按基金合同规定,大成积极成长股票型证券投资基金自基金合同生效之日起 3 个月内为建仓期,截至 本报告期本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条投资组合中的规定。 2、本基金业绩比较基准自 2009 年 2 月 2 日起变更为:沪深 300 指数×80%+中证综合债券指数×20%,本 基金业绩比较基准收益率的历史走势图从 2007 年 1 月 15 日(基金合同生效暨基金转型日)至 2009 年 2 月 1 日为原业绩比较基准(新华富时 600 成长指数收益率×80%+新华雷曼中国全债指数收益率×20%)的走势图, 2009 年 2 月 2 日起为变更后的业绩比较基准的走势图。 §4 管理人报告 4.1 基金经理简介 姓名 王维钢先生 职务 本基金基金 经理 任本基金的基金经理期限 任职日期 2008 年 8 月 23 日 离任日期 -证券从业年限 13 年 说明 经济学博士生。历任君 安证券有限公司研究 所首批高级研究员、国 泰君安证券股份有限 公司业务董事、鹏华基 金管理有限公司策略 主管、国信证券有限公

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司投资经理、巨田基金 管理有限公司策略主 管;2006 年 12 月加入 大成基金管理有限公 司,历任基金景博基金 经理、大成创新成长混 合型证券投资基金基 金经理。具有基金从业 资格。国籍:中国。 注: 1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《大成积极成长股票型证券投资基 、 、 金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成积极成长基金的投资范围、投资比例、 投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发 生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联 交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力 为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资组合,所管理的不 同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5 日内、10 日 内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金 大成积极成长股票型证券投资基金 过去三个月 大成创新成长混合型证券投资基金 大成景阳领先股票型证券投资基金 净值增长率 24.01% 24.29% 29.68%

报告期内,大成景阳领先股票型证券投资基金和大成积极成长股票型证券投资基金净值增长率差异为 5.67%,其中3.14%来自行业配置,-1.88%来自个股选择,4.41%来自资产配置及其他因素;大成景阳领先股票 型证券投资基金和大成创新成长混合型证券投资基金净值增长率差异为5.39%,其中2.25%来自行业配置, 3.55%来自个股选择,-0.41%来自资产配置及其他因素。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009 年一季度 A 股市场延续了 2008 年 11 月 10 日中央政府宣布四万亿刺激经济政策后的强劲反弹,上 证指数出现相当幅度的上升。今年以来沪深 300 指数本季度上涨 37.96%,本基金在一季度降低了建筑、电气 设备、电信的配置比重,增持地产、煤炭、金融、建材、汽车、有色的配置比重。本基金一季度主要配置了 金融、地产、医药、煤炭、有色、建材、机械、汽车等行业,基本抓住了一季度行业轮动的主流投资机会。 一季度以来,全球同时出现经济回暖的迹象,这是危机爆发两年以来首次出现的变化。世界银行做出了 目前为止国际机构对中国经济前景最乐观的预测, 认为在巨额经济刺激方案的推动下中国有望今年开始复苏, 2010 年全面复苏。国务院总理温家宝表示中国经济形势开始显现出积极的变化,形势发展比预料得要好。 中国第一轮 4 万亿经济刺激方案推出五个月后,在继续推进政策落实的同时,第二轮新经济刺激方案已 经在酝酿之中。一季度信贷余额增量数据远超预期,充裕的流动性将为资本市场持续兴旺提供可能性。PPI
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数据每个月环比负增长都是 1 个百分点以上,环比负增长已经连续 6 个月,3 月份的月环比正增长 0.15%。可 以预期,宏观经济 2 季度复苏力度会进一步加大。 我们重申 2009 年行业轮动和估值提升、盈利预期波动将成为资本市场主流的投资主线之一。2009 年宏 观经济面临困难局面和企业盈利预测下调已经成为共识,刺激经济政策的陆续生效和流动性宽松也将持续改 善投资者的心理预期。宏观、企业盈利基本面偏空与政策、资金基本面偏多构成博弈的格局,这为 2009 年带 来预期波动的多重力量来源。 我们仍然认为,2009 年央企整合和并购重组也将成为资本市场主流的投资主线之一。在全球资源价格下 跌、人民币升值的时期,中国政府有望充分利用减税、财政补贴、政府增量投资等财政政策鼓励以中央企业 为主的中国大型企业利用资产价格回落的有利时机加快资产证券化、同行业并购重组、跨国资源并购的进度, 为下一轮经济扩张做好充分的准备。 另外,我们认为节能减排将是下一阶段资本市场主流的投资主线,包括绿色能源储存矿物资源、绿色能 源设备制造、绿色能源动力交通工具等绿色能源产业链价值非线性增长。全球经济危机从资源能源成本节约 层面来看对中国有相当正面作用, 资源和能源价格维持在相对低位的时间越长对中国经济低成本运行越有利。 但无论全球要几年才能走出衰退的低谷,在全球经济常态阶段资源和能源价格恢复到相对当前更高的位置是 确定无疑的。美国新政府关于绿色能源替代化石能源、发展绿色能源汽车的国策和包括中国在内的全球各主 要经济体鼓励提升绿色能源占能源供应比重的政策将持续提升全球绿色能源产业链要素价值。 随着经济从衰退向复苏阶段过渡,投资品领先复苏将成为资本市场主流的投资主线。2009 年一季度以来 国务院陆续制定并推出十大产业振兴计划,受经济危机影响波动较大的十个国民经济骨干产业因受到政策扶 持而有望改善产业生存环境、获得更好的产业复苏机会。地方政府持续推出区域振兴计划及有望发行地方政 府债券,将有效启动珠三角、环渤海、东北、西部、长三角等区域的基础设施建设,特别是上海国际金融中 心和航运中心的建设。产业振兴计划和区域振兴计划有效地改变了投资品的需求曲线,投资品产业链的环比 增速反转对改善私人企业宏观预期和恢复私人企业投资意愿有实质的鼓励作用。 根据国际经验,在衰退向复苏过渡阶段汽车、地产、保险、证券以及其他可选消费品等行业表现较好, 随着时间推移在复苏向过热过渡阶段时有色金属、银行、公用事业、煤炭、工程机械等行业表现将更为出色。 但是,2008 年 11 月中国出台大规模刺激经济财政货币政策已经打乱了顺序,部分受益于经济刺激政策的行 业提前进入股市表现出色的阶段。 虽然全球经济衰退仍在持续,由于中国的经济复苏确信将领先于全球其他主要经济体,中国资本市场已 进入投资者整体心态修复阶段。我们有理由期待中国经济能够在全球经济版图中逐渐提升权重、扮演更为重 要的国际角色,由此全球机构投资者在全球股票资产配置结构调整中提升中国比重将逐渐成为共识。中国宏 观经济正在走出周期性下降通道,资本市场将迎来恢复性稳定发展的阶段。 截至报告期末,本基金份额净值为 0.785 元,本报告期份额净值增长率为 24.01%,同期业绩比较基准增 长率为 29.33%,低于业绩比较基准的表现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 3 4 5 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中:买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计
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项目

金额(元) 2,240,953,067.22 2,240,953,067.22 97,010,000.00 97,010,000.00 462,221,921.38

占基金总资产的 比例(%) 75.50 75.50 3.27 3.27 0.00 0.00 0.00 0.00 15.57

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6 7

其他资产 合计

167,998,275.46 2,968,183,264.06

5.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M 行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 公允价值(元) 19,674,410.00 308,430,046.80 988,773,591.20 113,567,493.11 45,870,000.00 193,876,374.30 1,164,000.00 178,455,067.37 318,985,199.92 128,805,456.50 8,050,000.00 86,000,000.00 41,670,196.27 62,460,125.84 114,845,067.70 89,084,047.70 281,609,411.06 148,232,748.29 13,180,000.00 86,993,422.36 2,240,953,067.22 占基金资产净值 比例(%) 0.67 10.47 33.56 3.86 1.56 0.00 0.00 6.58 0.04 6.06 10.83 4.37 0.27 2.92 1.41 2.12 3.90 3.02 9.56 5.03 0.45 0.00 2.95 76.07

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 股票代码 600132 600104 601899 600058 000002 600875 600383 600703 股票名称 重庆啤酒 上海汽车 紫金矿业 五矿发展 万 科A 东方电气 金地集团 三安光电 数量(股) 3,354,974 6,816,138 6,000,000 3,000,000 7,000,000 1,500,000 4,999,956 2,031,939
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公允价值(元) 69,615,710.50 67,070,797.92 65,220,000.00 58,050,000.00 57,960,000.00 56,280,000.00 54,699,518.64 53,704,147.77

占基金资产净值 比例(%) 2.36 2.28 2.21 1.97 1.97 1.91 1.86 1.82

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9 10

600585 600795

海螺水泥 国电电力

1,500,000 8,000,000

52,620,000.00 51,840,000.00

1.79 1.76

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 公允价值(元) 97,010,000.00 97,010,000.00 占基金资产净值 比例(%) 0.00 3.29 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 债券代码 0801084 债券名称 08 央行票据 84 数量(张) 1,000,000 公允价值(元) 97,010,000.00 占基金资产净值 比例(%) 3.29

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 名称 金额(元) 910,000.00 160,804,578.08 2,765,471.80 536,128.04 2,982,097.54 167,998,275.46

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于核准景业证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 ; 2、 《大成积极成长股票型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成积极成长股票型证券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 二 00 九年四月二十日 3,817,667,707.13 48,692,893.57 112,077,502.45 3,754,283,098.25

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